不妨多给小米IPO后首份财报一些掌声

2018-08-23 09:41:01来源:牛牛观察作者:

营收、净利润同比增长逾50%,IoT及生活消费产品同比翻番,小米集团IPO后的首份财报堪称“靓丽”。作为新物种的小米集团,尽管当前依然面临不少的挑战,但我们不妨多给它一些掌声和期待。

8月22日,小米集团公布了首份在港交所上市后的半年报,无论是营收、净利润还是手机收入、互联网收入等诸多指标,都可用“靓丽”二字来形容。

\

从整体财务来看,截至2018年6月30日,小米公司实现收入796.48亿元,同比增长75.4%;毛利99.53亿元,同比增长57.7%,期间利润76.05亿元,去年亏损198.34亿元,经调整利润为38.16亿元,同比增62.2%。

\

从具体业务来看,以下几个亮点值得关注:

第一,在备受关注的手机业务中,小米的海外市场增长迅速。二季度小米手机在印度市场同比增长106%;在印尼小米出货量位居该国第二;在西欧的市场由西班牙扩至法国和意大利,出货量同比增长超过2700%。

\

除了市场范围和份额的扩张之外,MIX2S、小米8系列等中高端旗舰机型在中国市场销量的提升,对于小米手机板块未来的发展至关重要。我们知道,中高端旗舰机是各大主力厂商竞争的主要战场,也是利润的关键来源点。小米如果能够延续这种发展趋势,在中高端市场打下一片天地,有利于未来财报的进一步改善和护城河的进一步加固。

第二,IoT 与生活消费产品的增速最为抢眼。财报显示,该部分收入二季度同比增长104.3%至104亿元。其中,智能电视和笔记本电脑等主要IoT产品的销售收入,同比增加147.2%至2018年第二季度的41.78亿元。

我们知道,随着5G时代的脚步越来越近,物联网必将成为未来信息消费市场的最热门领域。财报显示,截至2018年第二季度,连接有IoT设备(不包含手机、笔记本电脑)的用户约1.15亿名,环比增长15%;拥有5台以上IoT设备(不包含手机、笔记本电脑)的用户近170万名,环比增长19%。

\

小米在IoT设备,包括智能音箱、智能路由器、空气净化器、扫地机器人等设备的海量用户以及产生的用户数据,将成为此轮竞争的重要砝码。因此,对于小米集团在该领域的未来增长潜力和发展空间,牛牛观察给予高度的期待。

第三,互联网服务变现能力大增,这也是未来的重要增长点。财报显示,2018年第二季度,小米互联网服务收入为39.58亿元,同比大涨63.6%。MIUI月活跃用户于2018年第二季度达到2.07亿人,同比增长41.7%。

随着IOT业务和互联网业务的强劲增长,小米的收入结构有望进一步优化。

\

当然,小米的财报中也有不少可以挑刺的地方。比如,三大业务板块的销售成本都有不同程度的增加,二季度銷售成本增加71.9%,达396亿元。

其实,对于成本增加还是要做进一步的分析,像智能手机和IoT与生活消费产品增加的销售成本中,均受到了汇率的影响。这是很多企业都要面临的挑战,汇率不会永远向一个方向波动,因此该因素的影响无需过多的担心。

\

又如,不少人士对小米国内手机市场的趋缓、小米电视高速增长后的后续发展空间、IOT设备在华为介入后的市场竞争加剧等方面表示了担忧。不过,牛牛观察认为,这些挑战都很正常,没必要过于担心。

小米创业八周年,期间也经历了起伏和挑战,但小米很好地攻克了种种挑战,并且成功登陆港交所,现在又交出了一份靓丽的成绩单,我们理应对小米多一些信心。牛牛观察也期待,小米在三季报和年报中,继续带给我们惊喜。

关键词:小米IPO

赞助商链接:

博聚网